IPO投資は公募よりもセカンダリ。勝つための4つの観点

株式投資をされる方なら、
IPO公募に応募される方は多いでしょう。
多くのIPOは公募価格よりも初値価格のほうが高いので、
ほぼ確実に儲かるからです。

しかしながら、確実に儲かることなんて、
基本的にこの世にはありません。

つまり、応募したところで、まず当たらないのです。
宝くじと同じです。

SBI証券のように、ポイントを貯めることによって、
当たる確率が高まることはあります。
でも、そのポイントを貯めるのに膨大な時間がかかります。
（落選1回＝1ポイント）

したがって、株式投資において、
まず当たらないIPOへの応募は、戦略として完全に間違っています。
戦略＝戦（いくさ）を略する、ことにならないからです。

万が一にも当たればラッキー♪

その程度です。

それでもIPO投資は、儲かる投資の最たるものです。

株式投資で儲かる本質は、

成長企業に、可能な限り早いタイミングで、資金提供する

です。

儲かるメカニズムを記すと、以下です。
（このメカニズムはIPOに限りません）

要は、「可能な限り早いタイミング」で資金提供＝株式取得することがポイントなのです。

とすると、なにもIPO公募に当選することだけが、
勝ち筋ではありません。
企業の成長は、長期間にわたって継続する可能性があるからです。

IPO上場後、誰でも株式を購入できる状態になってから購入しても、
まったく遅くないということです。

ちなみに、上場後の半年で株価2〜3倍なんてのは、ザラにあります。
これを成長に陰りが見えないかぎり、何年でもホールドし続けることになります。

IPO上場後の状態を「セカンダリ」と呼びます。
誰でも「株式」を買える状態。

きっと公募価格よりは高い水準でしょうが、
一般人含めて売買可能な、きわめて公平性の高い
オークション形式のマーケットです。

でもって、このマーケットで、
長期間にわたって成長しそうな企業の「株式」を
できるだけ早いタイミングで購入するのです。
上場後であっても、まったく問題ないわけです。

では、どんな企業が長期間にわたって成長するのでしょうか。
以下に見るべきポイントをまとめてみました。

ポイント	目安	説明
①時価総額	2ケタ億〜100億台まで	安ければ安いほど、企業として“子ども”ということです。すなわち、成長余白が大きいということになります。
〃	売上の数倍レベル以下	人気IPOの場合、初値が売上の数十倍レベルということがあります。その水準のまま、順調に株価が成長するケースもありますが、目を覆うような株価下落を招くケースもあります。売上の数倍レベル以下であれば、そのリスクは低いです。
②売上成長率	年率15％以上	新興企業の成長度は、何よりもここが重要です。
③利益率	10% 以上	先行投資により、赤字の成長企業は多いです。したがって、目の前が赤字なのはかまいません。大切なのは未来です。 IPOの「目論見書」には未来の絵が書かれているので確認しましょう。
④業態	（定性評価）	これだけは定性評価になります。今どんなビジネスが熱いのか？これからどんなジャンルが熱くなるのか？そんなことを踏まえ、その企業の成長可能性を探ります。